科创板再融资新规:审核时限缩短 设非公开发行简易程序

  时间:2019-11-09 09:21 来源:网络整理 点击:

  原标题:科创板再融资新规看点:审核时限缩短,设非公开发行简易程序

  千呼万唤始出来。科创板再融资规则终于在11月8日公布了征求意见稿。

  上海证券交易所官网显示,本次公开征求意见包含两项业务规则。一是《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则(征求意见稿)》,规定了科创板上市公司再融资审核内容与要求、审核程序、小额非公开发行简易审核程序,以及再融资违规行为的自律监管。二是《上海证券交易所科创板上市公司证券发行承销实施细则(征求意见稿)》,规定了科创板上市公司配股、增发的主要制度安排,以及非公开发行中,不同类型的发行对象确定机制下,与之相对应的发行承销业务流程和监管要求。

  这两份再融资规则大力优化科创板上市公司非公开发行审核程序,例如,大幅缩短审核期限,设置小额非公开发行简易审核程序等。

  根据规则,在收到非公开发行申请后,上交所发行上市审核机构会对申请文件进行审核并出具审核报告。“如果认为申请文件存在重大疑问,确有必要开展问询的,可以提出审核问询。”这意味着,非公开发行的审核问询并不是必须环节。

  澎湃新闻记者还关注到,上交所官网在公布征求意见稿的同时在网页上设置了“在线反馈”的入口,社会各界人士都可以通过官网直接反馈意见和建议。

  上交所表示,本次征求意见的截止时间为2019年12月8日,上交所将通过多种方式,充分、深入听取市场各方意见,对科创板上市公司再融资配套规则进行修改完善,履行相关决策和审批程序后正式向市场发布。

  从内容上看,《发行上市审核规则》共设五章五十一条,包括总则、审核内容与要求、审核程序、自律管理和附则,重点内容在于以下四方面。

  第一,规定审核内容与要求。

  科创板上市公司再融资审核内容,主要是发行条件和信息披露是否符合中国证监会和交易所规定。对发行条件审核,重点关注中介机构对发行人发行上市申请是否合法合规发表的明确意见,以及是否具备充足的理由和依据。

  对信息披露审核,重点关注上市公司的信息披露是否达到真实、准确、完整的要求,是否符合公开发行证券募集说明书、非公开发行证券预案的内容与格式准则要求,关注信息披露是否充分、一致、可理解。

  第二,优化再融资审核程序。

  再融资审核原则适用首次公开发行上市审核程序,同时,根据科创板上市公司再融资的需求和特点,对再融资审核程序进行了精简优化。再融资审核的精简优化,至少可以体现在这四个方面。

  一是,进一步缩短审核时限。审核时限由三个月缩短为两个月,首轮问询的时间缩短到十五个工作日,取消在首轮回复后十个工作日内提出多轮问询的要求,在总的时限内可以更灵活快捷。

  根据规则,上市公司申请证券发行上市的,自受理之日起两个月内上交所会出具同意证券发行上市的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定。上市公司及其保荐人、证券服务机构回复本所审核问询的时间不计算在上述时限内。上市公司及其保荐人、证券服务机构回复审核问询的时间总计不超过两个月。

  二是,区分公开发行与非公开发行,进一步简化非公开发行审核程序。

  对上市公司再融资申请,发行上市审核机构在审核中充分发挥一线监管作用及监管协同效应。公开发行的,审核机构提出初步审核意见后提交上市委审议;非公开发行的,不用提交上市委审议。

  三是,做好再融资审核过程与上市公司信息披露的衔接,要求上市公司及时和同步披露再融资的审核进展、问询与回复等信息。

  第三,规定小额非公开发行的简易审核程序。

  落实《科创板再融资办法》第二十七条规定,对符合要求的小额非公开发行规定了简易审核程序,畅通科创板上市公司再融资渠道,提高再融资效率。在明确适用简易审核程序的条件和要求的基础上,申请文件大幅简化,一个工作日内受理,对申请文件进行形式审核,五个工作日内作出同意发行上市的审核意见或终止发行上市审核的决定。

  根据规定,上市公司申请股票非公开发行上市同时符合下列两种情形的,可以适用简易审核程序。

  一是,融资额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十,但最近十二个月内上市公司非公开发行股票的融资额超过最近一年末净资产百分之二十的除外;

 

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