80后的你,还在这样理财就惨了

  时间:2019-06-20 15:32 来源:未知 点击:

80后的你,还在这样理财就惨了

我写过一篇文章,其实核心观点就一句话:大多数人其实并不适合自己炒股票。
我的一个好朋友阿J,读了文章后,跟我说,“你说的对!真后悔开了股票账户!”
我问:“为什么这么说呢?”
他说:“从没赚过钱!”
我继续问:“那你现在怎么投资的?”
他回答说:“买理财产品为主,再买点余额宝,就剩一点亏损的股票型基金了。准备等不亏了,也都卖掉!”
看起来股市伤害了他,不仅让他损失了金钱,也伤了他的❤️
但是,作为80后的他,他这么做真的是明智的吗?
美国
我们先来看看资本市场成立时间比较久的美国。
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这张图是美国自1801年至2014年,各大类资产的回报表现。其中红色的线代表的是股票市场。
如果1801年投资美国股市一块钱,到2014年,这一块钱变成了103万美元,200年,增长了100万倍。
具体来看,股票的年化收益率为8.1%,长期国债的年化收益率为5.1%,短期国债的年化收益率为4.2%,黄金的年化收益率为2.1%,美元的年化收益率为1.4%。
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可以看到,对于美国市场,股票的年化回报是最高的,且远远高于其他资产。
中国
我们再来看下中国的情况,中国的金融市场存续时间不久,我们统计了自2005年至2017年各类资产的年化收益率。同样发现了相似的规律。
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你可以看到,收益率最高的是偏股混合型基金,年化收益率为16.3%,其次是房屋均价的收益率,年化为8.5%。排名第三的是上证综指,年化收益率为7.9%。
无论是美国长达200年的资本市场,还是中国近15年的资本市场,从这些数据中,你都会发现,股权类资产的收益太高了,远远高于其他资产。
股权溢价之谜
早在1976年,芝加哥大学的教授罗杰·伊博森首次提出了“股权溢价之谜”,股权类资产能够获得那么高的收益,又远远大于传统资产定价模型所得到的结果,简单来说,就是收益越高,风险越大的这个特点与股权类资产的实际情况并不相符。因为这个现象不能用传统金融学理论来解释,所以被称之为“股权溢价之谜”。
而这个现象,不仅仅是美国、中国所独有,许多国家,例如英国、德国、法国,也都有类似的结论。这是一个普遍的规律。
所以,从资产配置的角度来说,无论如何,你都应该战略性的配置股权类资产。
而作为一个年轻人,就更不应该放弃股权类资产的配置了!
我们再来看一看阿J的配置策略,他因为他自己投资股票没有赚到钱,认为股票不安全,因此,转而增加了银行理财和货币基金的配置比例。
乍看之下,存银行、买余额宝、买理财产品当然毫无疑问是安全性很高的。对吧?
但是,我想告诉你,这些看起来安全的投资,其实并不安全!
因为,你可能忽略了两个重要的因素,通货膨胀和时间。
通货膨胀
首先,我们来看看通胀率。
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上图是中国2001年至2019年的通胀率图,均值在2%-3%之间。
那么我们的实际投资收益率,应该等于投资收益率减去通货膨胀率。
实际投资收益率=投资收益率-通货膨胀率
时间
其次,我们再来看一看时间的力量。
作为一个80后,如果你今年30岁,假设你能活到90岁,那么还有60年的生存时间。
如果你什么也不做,就拿着现金,60年后,你现在的1元钱,你猜一下变成了多少?
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图:各类投资在未来60年的收益表现
0.16元。
贬值了84%!
如果你就存在余额宝里,又会发生什么呢?
最近的余额宝七日年化收益率是2.29%,我们按照2.5%来计算吧,你再来猜猜60年后,你现在的1元钱,变成了多少呢?
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答案是0.74元。贬值了26%!
其实,真实的情况也是如此。
我们还是看一下之前美国200年的各类资产回报率图,如果1802年你有一块美金,到2014年就只值5分钱了。
80后的你,还在这样理财就惨了
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两百年之后,一块钱现金丢掉了95%的价值!
我不知道屏幕前的你,看到这些数据,真的还认为现金更安全吗?
其实,我的朋友阿J的遭遇,还是很具有代表性的。被股市伤害了,就本能的离开这个市场。
我们很多投资者,也许也包括你,往往一开始想要获得高收益,结果因为短期的高波动,就受伤离场了。
接着又希望获得绝对的安全,但这又会导致低收益,甚至在长期来看是负收益。
出现这样的情况,是因为很多人往往既想要高收益、又想要低风险,还想要低波动。
但是,高收益、低风险和低波动往往是不可兼得的。
我为你整理了各类资产收益、风险和波动的特征,你可以保存下来,希望能够给你启发。
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最后,用三句话总结一下:
看起来安全的资产
其实可能是短期低波动
长期反而是高风险的资产
看起来危险的资产
其实可能是短期高波动
长期反而是低风险的资产
无论如何
你都应该战略性的配置股权类资产

 

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